资本市场如何支持国家科技创新？怎么高质量发展和高效率支持实体经济？
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6月8日，第十四届陆家嘴论坛在上海拉开帷幕。在下午举行的“构建更好支持科技创新的金融服务体系”大会上，上海证券交易所理事长邱勇分享了自己的看法。
邱勇认为，资本市场在服务科技创新方面具有重要作用。资本市场作为直接融资，与银行的间接融资有不同的逻辑体系。资本市场的市场属性强、规范水平高，具有风险收益匹配、激励约束相融的独特优势，不仅能提供直接融资支持，更能在优化资源配置、激励企业家精神方面发挥重要作用。
具体来看，资本市场是通过风险投资、股债融资、并购重组等安排，把各类资金高效转换为资本，为不同生命周期的创新型企业赋能。这点与商业银行有所不同。同时资本市场是通过公开透明的信息披露，形成有效的价格信号，市场资源配置的决定性作用发挥得更加充分，促进要素向最有潜力的领域协同集聚，提高要素的配置效率和质量。
与此同时，资本市场通过公司治理、股权激励等风险共担利益共享机制，大大激发了人的积极性、创造性，为科技成果向现实生产力转化提供了平台。
“设立科创板是提升服务科技创新能级的关键一步。科创板设立了3年，对我国促进科技创新做出了积极贡献，主要体现在深化关键制度创新、助力创新链加快转化等方面。”邱勇说，科创板首先试点注册制，深化了发行制度改革，提升了审核效率，完善多元包容上市条件，健全交易机制，优化融资融券机制，这都进一步提升了市场定价效率和流动性，科创板已成为境内机构化程度最高的板块。
数据显示，科创板已成为我国硬科技企业上市首选地。到今年5月底，上市公司达528家，行业分布集中于高新技术产业和战略新兴产业。新一代技术领域的上市公司达200家，龙头引领集聚发展态势日益明显；在生物医药、光伏电动电池新能源、高端设备等领域内集聚了一大批科技创新企业，科创板支持科技创新的示范效应和产业集聚的效应日益显现。
“最近我到不少科创板公司调研，谈到科创板对科创企业创新支持，他们的感受特别深。”邱勇说，近3年来，科创板企业营业收入规模和净利润复合增长率分别达到29%和56%。2022年平均研发投入达到16%。科创板会集研发人员数量超过17万人，超过60%公司的创始团队是科学家、工程师。320多家科创公司推出了股权激励计划，覆盖员工超8万人，激励创新人才作用日益显现。
截至5月底，科创板IPO融资8200亿，96%的企业获得了创投资本支持。科创板设立后，打通了募、投、管、退，因此一大批私募基金、创投基金愿意投资于科创企业，投资合计达到6000亿元。加大科创债创新产品供给，累计融资1650亿元。
在此基础上，下一步怎么利用科创板支持科技创新，构建科技创新良好生态？
邱勇透露，主要将从以下三个方面着力，一是提升科技创新综合服务、精准服务能力。下一步，在发挥综合服务体系方面，要突出科创板硬科技特色，严把上市入口关，凸显中介机构看门人职责，持续打造硬科技企业上市首选地。
二是支持科技创新制度体系，强化市场约束和法治约束，提高投融资便利性，优化市场资源配置。以全面注册制为牵引，优化股权激励信息披露等制度，提升再融资和并购重组效率，支持突破关键核心技术、拥有原创引领技术的企业上市发展，助力战略新兴产业集聚集群发展，传统产业转型升级。
三是强服务科技创新活力。坚持“三开门”，开门办审核、开门办服务、开门办监管，推动产业链上中下游、大中小企业协同创新发展，打通从科技强到企业强、产业强、经济强的通道，形成推动科技创新的不竭动力。