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智通财经APP获悉,银河证券发布研究报告称,7月电影复苏热潮未退,影视指数整体回温。全国7月票房达68.05亿元(不含服务费),同比上升112.63%,环比上升82.26%,前三影片贡献超66.7%,《八角笼中》以16.65亿票房夺魁。游戏行业需求供给双环增,业绩上行动力足。2023H1,中国游戏市场实际销售收入1442.63亿元,环比增长22.16%,同比下降2.39%;中国游戏用户达6.68亿,同比增长0.35%,达历史新高点;移动游戏市场实际销售收入1067.05亿元,环比增长29.21%。
下半年中,该机构认为AI对传媒板块赋能效果将持续,目前行业业绩端动能尚未充分释放,坚定看好大产业趋势下的优质公司长期增长潜力。游戏、营销、影视行业将率先验证AI降本增效,提高付费意愿上限的逻辑。建议关注以下几个方向:游戏:建议关注拥有出色研发能力,且新游储备充足的腾讯控股(00700)、网易(09999)、完美世界(002624)(002624.SZ)、吉比特(603444)(603444.SH)、恺英网络(002517)(002517.SZ)、三七互娱(002555)(002555.SZ)、完美世界(002624.SZ)等;广告营销:建议关注经营改善,在AI有所布局的营销公司:浙文互联(600986.SH)、蓝色光标(300058)(300058.SZ)、三人行(605168.SH)、分众传媒(002027)(002027.SZ)等;影视院线:建议关注影片储备充足的影视院线公司:光线传媒(300251)(300251.SZ)、万达电影(002739)(002739.SZ)、华策影视(300133)(300133.SZ)、博纳影业(001330.SZ)等。
银河证券主要观点如下:
1)7月电影复苏热潮未退,影视指数整体回温。全国7月票房达68.05亿元(不含服务费),同比上升112.63%,环比上升82.26%,前三影片贡献超66.7%,《八角笼中》以16.65亿票房夺魁。需求端,7月场次、上座率、人次同比均上涨,居近六年高位。供应端,7月供应充足、口碑丰收,共上映45部影片,同增9.76%,Top10影片淘票票评分均达9分;8月待映影片关注度高,有望持续驱动暑期档增长。放映端,万达、中影数字、上海联合为院线票房Top3,合计贡献32.62%票房;万达、横店、CGV位居影投票房Top3,合计贡献19.87%票房。影视指数整体回升,网络剧、电视剧及综艺同比涨幅可观,《潜行者》新作表现亮眼。
2)游戏行业需求供给双环增,业绩上行动力足。2023H1,中国游戏市场实际销售收入1442.63亿元,环比增长22.16%,同比下降2.39%;中国游戏用户达6.68亿,同比增长0.35%,达历史新高点;移动游戏市场实际销售收入1067.05亿元,环比增长29.21%。7月版号持续发放,过审88款游戏。近七个月版号审批数量稳定在86+高位,版号发放恢复常态化。新游储备充足,西山居《剑侠世界:起源》、心动游戏《铃兰之剑:为这和平的世界》等重磅新游获得版号,各厂商有望打开业绩上行空间。政策端,上海于7.29推“八大举措”,为游戏产业落户浦东及创新发展提供全方位支持;发改委于7.31发布《关于恢复和扩大消费的措施》,助推互联网与其他产业深度融合。
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